De groei
van de
leiders van
morgen benutten

Kmo's en hun waardecreatie ondersteunen via microcaps

Cyberveiligheid, hernieuwbare energie, e-mobiliteit, ontkoling, digitalisering, biotechnologie, renovatie van gebouwen, halfgeleiders ... Microcaps zijn kleine, bij het grote publiek vaak onbekende ondernemingen die binnen het segment van de beursgenoteerde aandelen een heel aantrekkelijk en bijzonder divers beleggingsuniversum vormen. Kleine en middelgrote ondernemingen vormen door hun groei de belangrijkste motor voor jobcreatie en staan dan ook centraal in de verschillende economische beleidsmaatregelen van diverse overheden.

Op de financiële markten helpen die steunmaatregelen om de heel kleine beurskapitalisaties onder de aandacht te brengen. In de VS vormen zij al sinds de jaren zeventig een aparte vermogenscategorie, maar in de andere regio's in de wereld heeft het tot de jaren 2000 geduurd vooraleer die beleggingsniche als dusdanig in de aandacht kwam. Ondertussen bestaan er voor alle ontwikkelde landen microcapindexen.

Innovatieve
kmo's

Het microcapuniversum bestaat uit kleine, innovatieve nichespelers met een marktkapitalisatie die doorgaans tussen 50 en 500 miljoen euro ligt. De aandelen zijn vaak in handen van ondernemers of families, waardoor de belangen beter op elkaar zijn afgestemd en die ondernemingen op lange termijn ook meer groei genereren dan largecaps.

Dit diepgaande universum telt wereldwijd duizenden ondernemingen en is vrij gelijkmatig verdeeld over de grote economische regio's (Verenigde Staten, Europa en Azië). Het biedt mogelijkheden om interessante spelers op te sporen, ongeacht de economische context.

Voornaamste
kenmerken
van microcaps

Een geografisch
en sectoraal heel
gediversifieerd
universum

Ideaal
voor
effectenselectie

Sterk
groeiende
ondernemingen

Een beter presterend
universum
op lange termijn

Ondernemingen
die weinig worden
gevolgd door
financiële analisten

Veel
marktinefficiënties

Onderling
weinig
gecorreleerde
effecten

Een minder
volatiel
universum

Waarom
zou u in
microcaps beleggen?

Toegang tot een origineel
en heel divers universum

Microcaps vormen een origineel en interessant beleggingsuniversum binnen de Europese en internationale aandelen. Dit universum heeft een grote diversificatie qua sectoren, landen en bedrijfsmodellen, is minder afhankelijk van de economische cycli en heeft ondanks de grotere gevoeligheid voor marktstress een beter herstelvermogen, zoals in het verleden al is gebleken.

Profiteren van een interessant
risico-rendementsprofiel

Heel kleine ondernemingen zijn jonger en innovatiever en genereren op lange termijn een hogere winstgroei dan de grote kapitalisaties. Door te beleggen in microcaps kunt u ook profiteren van de lage correlatie tussen de ondernemingen, waardoor de portefeuilles goed gediversifieerd en dus minder volatiel zijn.

Financiering
van de reële economie

Microcaps krijgen steun van heel wat overheden. Een voorbeeld daarvan is het Franse PEA-PME-kader, maar wereldwijd bestaan er al jaren diverse maatregelen ten gunste van microcaps, omdat zij de belangrijkste motor voor de werkgelegenheid zijn. Wie belegt in microcaps, steunt met andere woorden groeiende kmo's, die vaak jobs en economische groei genereren.

Welke risico's
houden
microcaps in?

De liquiditeit (het dagelijkse handelsvolume op de markt) van microcaps ligt lager dan die van mid- en largecaps. Op de Europese microcapmarkt heeft amper 25% van de aandelen een dagelijks handelsvolume van 250.000 euro of meer. Hoewel het universum als geheel minder volatiel is dan dat van de largecaps, kan het individuele en intrinsieke risico van elke onderneming groot zijn.

Bij Mandarine Gestion zit risicobeheersing volledig geïntegreerd in het beheerproces. Het liquiditeitscriterium is cruciaal bij de selectie van effecten. Daarom mogen alleen ondernemingen met een liquiditeit van meer dan 250.000 euro per dag in de portefeuille worden opgenomen. Die liquiditeitsindicator wordt dagelijks gecontroleerd. Bovendien kunnen die belangrijkste twee risico's worden beheerd op basis van een aangepast beleggingsproces, met portefeuilles die gediversifieerd zijn over een groot aantal ondernemingen en nagenoeg gelijke wegingen.

Hoe kunt u in
microcaps beleggen?

Om beleggers te helpen toegang te krijgen tot het dynamische en innovatieve universum van microcaps, heeft Mandarine Gestion een microcapgamma ontwikkeld, ter ondersteuning van kleine, beursgenoteerde ondernemingen die het potentieel hebben om de leiders van morgen te worden. Het eerste fonds daarin is Mandarine Europe Microcap, dat belegt in Europese microcaps en de eerste microcapstrategie is die het Franse ISR-label heeft gekregen. Het tweede is Mandarine Global Microcap, een van de weinige strategieën in de wereld die belegt in internationale microcaps.

Met dit gamma willen we beleggers de schoonheid van dit universum laten ervaren, binnen een gecontroleerd risicokader en op basis van een aangepast en beproefd beheerproces voor alle marktsituaties.

Actualités sur le même sujet